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宝牛e配最新资讯:MSCI明晟即将把234档中国A股纳入其主要股指
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宝牛e配最新资讯:MSCI明晟即将把234档中国A股纳入其主要股指

发布时间:2018-05-16

       上海5月15日 - 美国指数发布公司MSCI明晟周二称,将于6月1日把234档中国大型股中的一部分个股纳入其全球和地区指数中。MSCI在将中国股票纳入其广受跟踪的指标股指之前,进行了此次指数调整。


       此次调整剔除了九家公司,并新增11家公司进入MSCI中国A股国际通指数(MSCI China A Inclusion Index),略微改变了中国股票将在MSCI明晟新兴市场股指中所占权重。


       这234档人民币计价股票(或称A股)在将中国纳入的初步阶段中,初始纳入因子为2.5%,总计占MSCI明晟新兴市场股指0.39%的权重。第二阶段将在9月进行。


       在被纳入的A股中,市值位列前五的是上海电气、片仔癀、海澜之家、世纪华通和完美世界。


       被剔除的A股中,市值位列前五的是陆家嘴、必康股份、太平洋、中远海能和贵州百灵。


       MSCI中国A股国际通指数的大量权重偏向金融、消费和地产类股。


       其中包括工商银行、中国银行和建设银行等中国最大的银行业者,还有顶级消费品牌贵州茅台、青岛海尔,以及宝钢股份等大型金属生产商。


       虽然相关影响大多已被市场消化,但中国股票即将被纳入MSCI明晟股指已在近期重燃投资者对中国绩优股的兴趣。


       富达国际(Fidelity International)的投资组合经理Raymond Ma称,他相信把中国A股纳入MSCI明晟指数将有助于使A股变得更加成熟、改善流动性、并促进A股由基本面而非投机性因素推动。


       “MSCI明晟把A股纳入之后,我最看好消费、信息技术和工业板块,”他还称。


       “得益于中国消费和工业升级,这些板块在未来三到五年可能将实现可持续性的稳步增长。我们预计中长期内他们的表现将好于大盘。”


       过去两个月,中国共同基金业者已通过十几个新成立的追踪MSCI明晟A股指数的基金筹资逾100亿元人民币,此外4月通过沪港通流入的外资则创下月度纪录。


       去年6月MSCI曾表示,基于5%的纳入因子,中国股票在MSCI新兴市场指数中的初始权重将为0.73%,纳入过程将分6月1日和9月3日两个阶段完成。


       MSCI最新的声明意味着中国A股权重可能小幅升至约0.78%。


        T. Rowe Price投资组合专家Irmak Surenkok称,自MSCI去年宣布将把中国A股纳入其主要股指以来,海外投资者在A股的参与增加了大约30%。


        但Surenkok指出,与海外投资者在台湾、韩国等其他亚洲市场接近40%的参与率相比,外资参与中国A股的程度依然温和,仅略高于2%。


        “虽然许多投资者关注自上而下的指标,譬如GDP增长、债务负担等,但依我们之见,这是潜在的自下而上的选股机会,将展示中国投资题材是多么的引人注目以及仍被低估的情况。”



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为什么中国迈入MSCI的第一步如此重要?


       中国234只内地大盘股票即将获得大量新流入资金的投资。截至6月1日,总部位于纽约的金融工具供应商——摩根士丹利资本国际公司(MSCI Inc.)正在将它们加入该公司的主要新兴市场指数。包括这些在内的所谓的A股——历史上只对中国投资者开放的股票——是金融可信度的一个标志,将使中国获得更多的全球投资。MSCI很久以前一直拒绝纳入中国A股,直到去年最终才批准。


1.哪些公司正在被MSCI纳入?

       包括中国最大白酒制造商——贵州茅台酒业股份有限公司和监控摄像机制造商——杭州海康威视数字技术有限公司等重量级品牌将被纳入新兴市场指数、MSCI中国指数和MSCI全球国际指数。他们一直是外国人通过香港和大陆的股票互联互通机制交易中最喜爱的购买品种,并在过去一年中涨幅超过55%。其他公司包括上汽集团、美的集团和格力电器。

2.为什么MSCI最终对中国说“是”?

       MSCI曾连续三年否认中国的竞标入围,主要是由于中国对其金融市场的管控。MSCI在去年6月批准时表示,中国允许外国人通过在深圳证券交易所购买股票——中国版的纳斯达克股票市场,充分改善了全球资产管理公司的市场准入。

3.为什么这么重要?

       MSCI是全球最大的指数编制者,其产品基准资产约为12万亿美元。随着时间的推移,它预计中国将拥有数十亿美元的资金流入中国这个全球第二大股票市场。花旗集团预计A股年度流入资金为480亿美元,而MSCI表示,最初的纳入预计将引入约170亿美元被动型基金资金,在未来几年可能会增至350亿美元。除资金流入外,这象征着中国正在向主流的全球金融界又迈进一步。

4.这对投资者意味着什么?

       一些交易所交易基金、国际退休计划和追踪MSCI指数的捐赠基金将不得不首次购买许多正在被纳入的A股。但中国仍将是一个由散户投资者主导且倾向于国家干预的市场。对许多外国投资者而言,他们对中国国内市场仍然研究不足,这也是为什么外资券商和投资银行增加在中国团队规模的原因。寻求避险的投资者会发现,做空机会几乎不存在。

5.对MSCI指数的影响是什么?

       就一开始的影响来说是适度的。只有5%的股票市值将被纳入,并将分两步走:第一步是在5月31日收盘后,第二步是8月31日,9月3日生效。这意味着,A股将在下个月初占MSCI新兴市场指数权重的0.39%左右。

6.为什么这么小?

       在MSCI增加其股票权重之前,中国仍有工作要做。 4月份,中国将香港与大陆交易所之间的跨境交易渠道每日配额增加了四倍,这也被称为中国所谓的股票连接计划。 MSCI欢迎此举。数据显示,扩大的配额为MSCI将A股的权重从5%提高到20%铺平了道路。但是仍然存在一些限制,比如10%的股票涨停限制了交易波动,以及对外资所有权的限制。

7.接下来会发生什么?

       首席执行官亨利·费尔南德斯(Henry Fernandez)去年6月表示,随着MSCI扩大合格股票范围,中国的中型股将成为下一批候选股。


股票配资编辑部:小于

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